Novi orden je trebalo da zameni dva prethodna odlicja Dinastije Obrenovic sa posebnim obelezjima porodicnih ordena: Orden Takovskog krsta i Kraljevski orden Milosa Velikog. Oba u stvari slave osnivaca Dinastije Obrenovic, Kneza Milosa, vodju Drugog srpskog ustanka (1815). Orden Karadjordjeve zvezde je imao status najviseg drzavnog priznanja, sa nekim elementima porodicnog ordena (svi knezevi kraljevske krvi sticu ovaj orden na rodjenju, a insignije se na njih stavljaju pri krstenju). 

Orden ima 4 stepena, a dodeljivan je srpskim drzavljanima za posebne zasluge prema Kralju, drzavi i naciji u civilnoj ili vojnoj sluzbi, a od 1906. i strani drzavljani su mogli da primaju orden. 

Tokom Balkanskih ratova uveden je i poseban odeljak kao Orden za ratne zasluge (sa macevima ukrstenim kroz centar krsta), za nagradu oficirima za izuzetnu hrabrost pokazanu na bojnom polju, kao i za zasluge (u visim stepenima) u uspesnom komandovanju trupama. Insignije ovog odeljka nosene su na crvenoj moariranoj svilenoj traci.

Vojnicki orden Karadjordjeve zvezde osnovan je 1915.g. i namenjen nagradjivanju izuzetne hrabrosti podoficira i vojnika na bojnom polju, u dva stepena (Zlatni i Srebrni krst). Orden dodeljuje Kruna, i ne bi trebalo da se poistovecuje sa istoimenim ordenom koji dodeljuje Republika Srpska. Orden za ratne zasluge je bio izuzetno redak(samo osamnaest dodela, medju njima americki General Persing, britanski feldmarsal Heg i Frenc, francuski marsali Zofr, Saraj, Peten, Franse d'Epere i Gijoma, italijanski general Kadorna, rumunski Kralj Ferdinand I i drugi, a medju Srbima Kralj Aleksandar I i vojvode Misic i Stepanovic; u Drugom svetskom ratu jedina dodela ordena 1. stepena sa macevima odnosila se na grad Kragujevac 1942.g.). Skorija dodela ordena u mirnodopskom odeljku bila je u 3. stepenu, i to britanskom istoricaru Majklu Lizu. 
Ordenske insignije je prvobitno proizvodio G.A.Sajd u Becu (Austrija), a kasnije Artis Bertran u Parizu (Francuska) i Braca Igenen u Le Loklu (Svajcarska), kao i neke domace radionice (kao  braca Sorlini, u Varazdinu).